股市亏得这么惨 为什么你还不买点债券基金?

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  刚刚过去的11月里,共22个交易日,我们经历了10天的上涨,和12天的下跌,最高单日涨幅2.7%(2018.11.2),最大单日跌幅-2.49%(2018.11.23)。整一个月内,从2606点到2588点,下跌了-0.56%(wind,以上证综指为例,下同)。

  (wind,统计区间:2018.1.1-11.30;以中债总财富指数代表债券的综合行情。)

  投资债券型基金的,要比投资偏股型基金的少得多,笔者这话不是空穴来风,最新的数据还没出来,我们可以看看去年的数据:

  截止2017年末,偏股型基金总规模2.12万亿,债券基金总规模1.72万亿。前者个人投资者持有比例为63.8%,后者为7.25%,个人投资者持有偏股基金的与债券基金的比例大约为 11:1。(wind,截至2017年底,因为机构、个人投资者占比只在年报中披露,为此这里用的是2017年的数据)

  1、我们对债券不像对股票那么懂,说得清某家上市公司是做什么,属于什么行业,会不会受影响;但弄不清企、公司债、金融债等等哪种信用等级更高;

  笔者统计了债券基金和货币基金,发现,债券基金的平均收益不仅仅是比货基高一点;而且,拉长区间,超额收益更高。

  除此,按照3-5%的通胀率来看,债券型基金过往的平均收益是完全可以跑赢通胀的。

  熊市中宁可耗在股市中,也不买债券基金,损失的绝不仅仅是债券基金那看似不起眼的收益率,还要加上股票的亏损。

  因此,熊市中看不清机会的情况下,与其在股市中挣扎,不如关注一下债券基金。待到市场表现转好再回到股市……