发行]鹏华治理:更新招募说明书摘要(2018年12月

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  鹏华优质治理混合型证券投资基金(LOF)由普润证券投资基金及普华证券投资基金转

  换运作方式而成。依据中国证监会2007年4月10日证监基金字[2007] 100 号文核准的普

  润证券投资基金份额持有会决议及中国证监会2007年 4 月10日证监基金字[2007]

  101 号文核准的普华证券投资基金份额持有会决议,普润证券投资基金及普华证券投

  资基金由封闭式基金转为式基金、调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和

  策略、修订基金合同,并更名为“鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)”。自2007

  年4 月25 日起,由《普润证券投资基金基金合同》及《普华证券投资基金基金合同》修

  订而成的《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效。2015年8月3日,

  “鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)”基金类别由股票型证券投资基金变更为混合

  型证券投资基金,基金名称变更为“鹏华优质治理混合型证券投资基金(LOF)”,并相应

  基金管理人本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会

  核准,但中国证监会对本基金集中申购的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实

  本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投

  资本基金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,判断市

  场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体、经济、社会等因素对证

  券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资者连

  续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风

  基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保

  证基金一定盈利,也不最低收益。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原

  则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者

  自行承担。投资有风险,投资者在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书和基金合

  本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2018年10月

  24日,有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日 (未经审计)。

  何如先生,董事长,硕士,高级会计师,国籍:中国。历任中国电子器件公司深圳公

  司副总会计师兼财务处处长、总会计师、常务副总经理、总经理、党委,深圳发展银

  行行长助理、副行长、党委委员、副董事长、行长、党委副,现任国信证券股份有限

  邓召明先生,党委、董事、总裁,经济学博士,,国籍:中国。历任理

  工大学管理与经济学院、中国兵器工业总公司主任科员、中国证监会处长、南方基金

  管理有限公司副总经理、中国证监会第六、七届发审委委员,现任鹏华基金管理有限公司

  孙煜扬先生,董事,经济学博士,国籍:中国。历任贵州省经济体制委员会

  主任科员、深圳市委政策研究室副处长、深圳证券结算公司常务副总经理、深圳证券

  交易所首任行政总监、深业(集团)有限公司助理总经理、深业控股有限公司副

  总经理、中国高新技术产业投资管理有限公司董事长兼行政总裁、鹏华基金管理有限公司

  Massimo Mazzini先生,董事,经济和商学学士。国籍:意大利。曾在安达信

  CAAM AI SGR及CA AIPG SGR首席执行官和投资总监、东方汇理资产管理股份有限公司

  Investments Group)国际执行委员会委员、意大利欧利盛资本资产管理股份公司

  首席执行官和总经理。现任意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR

  Andrea Vismara先生,董事,学士,律师,国籍:意大利。曾在意大利多家律师

  事务所担任律师,先后在法国农业信贷集团(Credit Agricole Group)东方汇理资产管理

  股份有限公司(CAAM SGR)法务部、产品开发部,欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon

  Capital SGR S.p.A.)治理与股权部工作,现在担任意大利欧利盛资本资产管理股份公司

  (Eurizon Capital SGR S.p.A)董事会秘书兼任企业事务部总经理,欧利盛资本股份公司

  周中国先生,董事,会计学硕士,高级会计师,注册会计师,国籍:中国。历任深圳

  华为技术有限公司定价中心经理助理、国信证券股份有限公司资金财务总部业务经理、深

  圳金地证券服务部财务经理、资金财务总部高级经理、总经理助理、副总经理、人力资源

  总部副总经理等职务。现任国信证券股份有限公司财务负责人、资金财务总部总经理兼人

  史际春先生,董事,博士,国籍:中国。历任安徽大学、中国人民大学

  副教授,现任中国人民大学院教授、博士生导师,国务院特殊津贴专家,兼任中国法

  张元先生,董事,大学本科,国籍:中国。曾任新疆军区干事、秘书、编辑,甘

  肃省委研究室干事、副处长、处长、副主任,中央金融工作委员会研究室主任,中国银监

  会政策法规部(研究局)主任(局长)等职务;2005年6月至2007年12月,任中央国债

  登记结算有限责任公司董事长兼党委;2007年12月至2010年12月,任中央国债登

  高臻女士,董事,工商管理硕士,国籍:中国。曾任中国进出口银行副处长,负

  责贷款管理和运营,项目涉及制造业、能源、电信、跨国并购;2007年加入曼达林投资顾

  黄俞先生,监事会,研究生学历,国籍:中国。曾在中农信公司、正大财务公司

  工作,曾任鹏华基金管理有限公司董事、监事,现任深圳市北融信投资发展有限公司董事

  陈冰女士,监事,本科学历,国籍:中国。曾任国信证券股份有限公司资金财务部会

  计、上海营业部财务科副科长、资金财务部财务科副经理、资金财务部资金科经理、资金

  财务部主任会计师兼科经理、资金财务部总经理助理、资金财务总部副总经理等,现任国

  SANDRO VESPRINI先生,监事,工商管理学士,国籍:意大利。先后在米兰军医院出

  纳部、税务师事务所、菲亚特汽车发动机和变速器平台管控管理团队工作、圣保罗IMI资

  产管理SGR企业经管部、圣保罗财富管理企业管控部工作、曾任欧利盛资本资产管理股份

  于丹女士,职工监事,硕士,国籍:中国。历任市金杜(深圳)律师事务所律

  师;2011年7月加盟鹏华基金管理有限公司,历任监察稽核部法务主管,现任监察稽核部

  郝文高先生,职工监事,大专学历,国籍:中国。历任深圳奥尊电脑有限公司证券基

  金事业部副经理、招商基金管理有限公司基金事务部总监;2011年7月加盟鹏华基金管理

  刘嵚先生,职工监事,管理学硕士,国籍:中国。历任毕马威(中国)管理顾问公司

  咨询顾问,南方基金管理有限公司分公司副总经理;2014年10月加入鹏华基金管理

  有限公司,现任鹏华基金管理有限公司总裁助理、首席市场官兼市场发展部、分公司

  何如先生,董事长,硕士,高级会计师,国籍:中国。历任中国电子器件公司深圳公

  司副总会计师兼财务处处长、总会计师、常务副总经理、总经理、党委,深圳发展银

  行行长助理、副行长、党委委员、副董事长、行长、党委副,现任国信证券股份有限

  邓召明先生,党委、董事、总裁,经济学博士,,国籍:中国。历任理

  工大学管理与经济学院、中国兵器工业总公司主任科员、中国证监会处长、南方基金

  管理有限公司副总经理、中国证监会第六、七届发审委委员,现任鹏华基金管理有限公司

  高阳先生,党委副、副总裁,特许金融分析师(CFA),经济学硕士,国籍:中国。

  历任中国国际金融有限公司经理,博时基金管理有限公司博时价值增长基金基金经理、固

  定收益部总经理、基金裕泽基金经理、基金裕隆基金经理、股票投资部总经理,现任鹏华

  邢彪先生,副总裁,工商管理硕士、硕士,国籍:中国。历任中国人民大学校办

  科员,中国证监会办公厅副处级秘书,全国社保基金理事会证券投资部处长、股权资产部

  (实业投资部)副主任,并于2014年至2015年期间担任中国证监会第16届主板发审委专

  高鹏先生,副总裁,经济学硕士,国籍:中国。历任博时基金管理有限公司监察法律

  部监察稽核经理,鹏华基金管理有限公司监察稽核部副总经理、监察稽核部总经理、职工

  苏波先生,副总裁,管理学博士,国籍:中国。历任深圳经济特区证券公司研究所副

  所长、投资部经理,南方基金管理有限公司渠道服务二部总监助理,易方达基金管理有限

  公司信息技术部总经理助理,鹏华基金管理有限公司总裁助理、机构理财部总经理、职工

  高永杰先生,纪委,督察长,硕士,国籍:中国。历任中央办公厅秘书

  局干部,中国证监会办公厅新闻处干部、秘书处副处级秘书、发行监管部副处长、人事教

  韩亚庆先生,副总经理,经济学硕士。国籍:中国。历任国家开发银行资金局主任科

  员,全国社保基金理事会投资部副调研员,南方基金管理有限公司固定收益部基金经理、

  固定收益部总监,现任鹏华基金管理有限公司副总裁、固定收益投资总监、固定收益部总

  郑川江先生,国籍中国,经济学硕士,9年证券基金从业经验。历任鹏华基金管理有

  限公司研究员,长城证券研究所研究员、所长助理;2015年2月加盟鹏华基金管理有限公

  司,任职于研究部,从事行业研究工作。2015年06月担任鹏华环保产业股票基金基金经

  理,2016年01月至2017年03月担任鹏华健康环保混合基金基金经理,2016年06月担任

  鹏华动力增长混合(LOF)基金基金经理,2017年04月至2017年09月担任鹏华新能源产

  业混合基金基金经理,2017年07月担任鹏华优质治理混合(LOF)基金基金经理。郑川江

  陈璇淼女士,国籍中国,经济学硕士,6年证券基金从业经验。2012年7月加盟鹏华

  基金管理有限公司,从事行业研究工作,历任研究部基金经理助理/高级研究员。2016年

  03月担任鹏华外延成长混合基金基金经理,2017年11月担任鹏华优势企业基金基金经理,

  2018年08月担任鹏华优质治理混合(LOF)基金基金经理。陈璇淼女士具备基金从业资格。

  梁浩先生,鹏华基金管理有限公司研究部总经理,鹏华新兴产业混合、鹏华研究精选

  截至2018年6月,中国工商银行资产托管部共有员工212人,平均年龄33岁,95%以上

  作为中国托管服务的先行者,中国工商银行自1998年在国内首家提供托管服务以

  来,秉承“诚实信用、勤勉尽责”的旨,依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规

  范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队,严格履行资产托管人职责,为境内外

  广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务,展现优异

  的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投

  资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII资产、

  QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商

  业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐全

  的托管产品体系,同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务,可以为各类客户

  提供个性化的托管服务。截至2018年6月,中国工商银行共托管证券投资基金874只。自

  2003 年以来,本行连续十五年获得《亚洲货币》、英国《全球托管人》、《财

  资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经评

  选的61项最佳托管银行大;是获得项最多的国内托管银行,优良的服务品质获得国内

  中国工商银行资产托管部自成立以来,各项业务飞速发展,始终保持在资产托管行业

  的优势地位。这些成绩的取得,是与资产托管部“一手抓业务拓展,一手抓内控建设”的

  做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风险管理工作,在积极拓展各项托

  管业务的同时,把加强风险防范和控制的力度,精心培育内控文化,完善风险控制机制,

  强化业务项目全过程风险管理作为重要工作来做。2005、2007、2009、2010、2011、2012、

  2013、2014、2015、2016、2017共十一次顺利通过评估组织内部控制和安全措施最权威的

  ISAE3402审阅,获得无保留意见的控制及有效性报告。充分表明第三方对我行托管服

  务在风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面认可,也证明中国工商银行托管服务

  的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨,达到国际先进水平。目前,ISAE3402审阅

  业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,强化和建立守法经营、规

  范运作的经营思想和经营风格,形成一个运作规范化、管理科学化、制的内控体

  系;防范和化解经营风险,托管资产的安全完整;持有人的权益;保障资产托管

  中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监察部门(内

  控合规部、内部审计局)、资产托管部内设风险控制处及资产托管部各业务处室共同组成。

  总行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策,对各业务部门风险控制工作进行指导、监

  督。资产托管部内部设置专门负责稽核监察工作的内部风险控制处,配备专职稽核监察人

  员,在总经理的直接领导下,依照有关法律规章,对业务的运行行使稽核监察职权。

  (1)性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求,并贯穿

  (2)完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制

  约;监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节,覆盖所有的部门、岗位和人员。

  (3)及时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录;按照“内控

  (4)审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险,审慎经营,基金资产和其他

  (5)有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善,

  (6)性原则。设立专门履行托管人职责的管理部门;直接操作人员和控制人员

  必须相对,适当分离;内控制度的检查、评价部门必须于内控制度的制定和执行

  (1)严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离,建立了明确的岗位

  职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系列规章制度,并采

  取了良好的防火墙隔离制度,能够确保资产、、人员、业务制度和管理

  (2)高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策略的制定

  者和管理者,要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况,以检查资产托管部在实现

  内部控制目标方面的进展,并根据检查情况提出内部控制措施,督促职能管理部门改进。

  (3)人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制,建立“自控防线”、“互控防

  线”、“防线”三道控制防线,健全绩效考核和激励机制,树立“以人为本”的内控

  文化,增强员工的责任心和荣誉感,培育团队和核心竞争力。并通过进行定期、定向

  (4)经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务营销活动、

  处理各项事务,从而有效地控制和配置组织资源,达到资源利用和效益最大化目的。

  (5)内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部风险管理,

  定期或不定期地对业务运作状况进行检查、,指导业务部门进行风险识别、评估,制

  (6)数据安全控制。我们通过业务操作区相对、数据和传真加密、数据传输线

  (7)应急准备与响应。资产托管业务建立专门的灾难恢复中心,制定了基于数据、

  应用、操作、四个层面的完备的灾难恢复方案,并组织员工定期演练。为使演练更加

  接近实战,资产托管部不断提高演练标准,从最初的按照预订时间演练发展到现在的“随

  机演练”。从演练结果看,资产托管部完全有能力在发生灾难的情况下两个小时内恢复业

  (1)资产托管部内部设置专职稽核监察部门,配备专职稽核监察人员,在总经理的

  直接领导下,依照有关法律规章,全面贯彻落实全程思想,确保资产托管业务健康、

  (2)完善组织结构,实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至下每个员

  工的共同参与,只有这样,风险控制制度和措施才会全面、有效。资产托管部实施全员风

  险管理,将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位,每位员工对自己岗位职责范围

  内的风险负责,通过建立纵向双人制、横向多部门制的内部组织结构,形成不同部门、不

  (3)建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设,一贯把风险防

  范和控制的和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多年努力,资产托管

  部已经建立了一整套内部风险控制制度,包括:岗位职责、业务操作流程、稽核监察制度、

  信息披露制度等,覆盖所有部门和岗位,渗透各项业务过程,形成各个业务环节之间的相

  (4)内部风险控制始终是托管部工作重点之一,保持与业务发展同等地位。资产托

  管业务是商业银行新兴的中间业务,资产托管部从成立之日起就特别强调规范运作,一直

  将建立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随着市场的变化和托管

  业务的快速发展,新问题、新情况不断出现,资产托管部始终将风险管理放在与业务发展

  根据《基金法》、基金合同、托管协议和有关基金法规的,基金托管人对基金的

  投资范围和投资对象、基金投融资比例、基金投资行为、基金参与银行间债券市场、

  基金资产净值的计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基

  金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中基金业绩表现数据等进行监督和核

  基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、基金合同、基金托管协议或有关基金法

  律法规的行为,应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正,基金管理人收到通知后

  应及时核对,并以书面形式对基金托管人发出回函确认。在限期内,基金托管人有权随时

  对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未

  基金托管人发现基金管理人有重大违规行为,应立即报告中国证监会,同时通知基金

  注册地址:杭州市杭大15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、1601-1615、

  办公地址:杭州市杭大15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、1601-1615、

  注册地址:深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14楼、16楼、17楼

  办公地址:深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14楼、16楼、17楼

  注册地址:湖南省长沙市天心区湘江中二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717

  注册地址:广州市天183号大都会广场5、7、8、17、18、19、38-44楼

  注册地址:深圳市福田区金田4018号安联大厦28层A01、B01(b)单元

  注册地址:惠州市江北东江三55号电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

  注册地址:深圳市福田区益田与福中交界处荣超商务中心A栋第18-21层及第04

  办公地址:深圳市福田区益田6003号荣超商务中心A栋第4、18层至21层

  注册地址:江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

  办公地址:江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

  注册地址:渝中区中山三107号上站大楼平街11-B,名义层11-A,8-B4,9-

  注册地址:广东省深圳市福田区中心三8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-

  办公地址:广东省深圳市福田区中心三8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-

  办公地址:市大兴区亦庄经济开发区科创十一街18号院京东总部A座17层

  注册地址:上海市崇明县长兴镇潘园公1800号2号楼6153室(上海泰和经济发展

  注册地址:中国(上海)贸易试验区杨高南799号5层01、02/03室

  办公地址:中国(上海)贸易试验区杨高南799号5层01、02/03室

  办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203

  基金管理人可根据有关法律法规要求,根据实情,选择其他符合要求的机构代理销售

  住所:中国(上海)贸易试验区陆家嘴环1318 号星展银行大厦507 单元01 室

  投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性的优质上市公司,为基金份额持有

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的各类股票、债

  券、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如有投资需要

  可参与有价值的新股配售和增发。其中股票的主要投资方向为具有相对完善的公司治理结

  构和良好成长性的优质上市公司的股票,该部分股票的投资比例不低于基金股票资产的

  本基金股票资产占基金资产的比例为60%~95%,债券资产占基金资产的比例为0~35%,

  本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的3%,现金或到期日在1年期以

  内债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出

  法律法规或中国证监会以后允许基金投资的其他金融工具或品种,基金管理人在履行

  适当程序后,可以将其纳入投资范围。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例

  的,基金管理人可相应调整本基金的投资比例上限,不需经基金份额持有会审议。

  本基金采取“自上而下 ”的资产配置和“自下而上 ” 的选股策略相结合的主动投资

  本基金主要根据宏观经济、政策、利率走势、市场技术指标、市场资金构成及流

  动性情况,运用定性和定量相结合的分析手段,对证券市场现阶段的系统性风险以及未来

  一段时期内各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金股票、债券、

  本基金的行业配置将以经济周期的不同阶段,不同行业或产业的发展所呈现出的差异

  性以及不同行业分享经济增长所呈现出的差异性作为配置的出发点,重点投资于具有竞争

  1)宏观经济分析:分析宏观经济周期对行业发展的影响,确定宏观经济变量的变动对

  2)行业景气趋势分析:立足全球视野,在深度分析和评估全球/区域行业效应后,对国

  (2)确定行业配置比例和行业调整比例:基金经理根据对各行业投资时机的判断,结

  合行业研究小组的行业评估报告和行业配置,制定基金股票投资的行业配置策略以及

  本基金遵循“自下而上”的个股选择策略,主要投资于具有相对完善的公司治理结构

  和良好成长性的优质上市公司的股票。除此以外,本基金还将高度重视和那些过去基

  本面情况差但现在已有明显好转的上市公司股票,深入分析其基本面发生转变的根本性原

  因,同时采用多种价值评估办法多角度地对其进行投资价值分析,甄选出那些基本面已得

  本基金将通过定性和定量相结合的方式对股票所属上市公司的治理结构中影响公司价

  值较大的一系列治理机制进行综合评估,所评估的内容既包括内部治理机制,也包括外部

  1) 董事会的治理机制:如董事会中董事的比例、公司董事长是否和公司的最高

  管理者(CEO)相分离、公司的最高管理者(CEO)是否控制或部分控制了董事会

  2) 管理层和董事会的薪酬机制:如管理层和董事会的薪酬机制和激励约束机制是否

  3) 股权结构:如公司主要股东的分散程度如何、股权结构是否过于集中、控股股东

  4) 股东权益条款:如公司章程等行为规范文件中是否重大事项须由股东大

  5) 财务信息披露和透明度:公司管理者是否及时、充分和准确地提供及公开披露公

  1) 企业控制权市场机制:一个活跃的企业控制权的竞争市场对有效分配资源至关重

  2) 法制基础和中小投资者权益机制:是否有比较严格的监督条例和健全的法律

  为了对上市公司的治理水平科学地、综合地进行定量评估,我公司还将借助“利华公

  司治理研究中心”的“上市公司治理结构综合评估系统”对上市公司的综合治理水平进行

  通过对上市公司治理结构的定性和定量评估,筛选出具有治理水平相对较高的股票,

  个股是否具有良好的历史成长性是本基金个股选择的重要考量因素之一。本基金将主

  要借助于我公司的股票历史成长性评估系统对按上述步骤筛选出来的股票的历史成长性进

  行评估和排名,并由此筛选出具有良好的历史成长性股票。其中历史成长性评估系统中成

  长性排名的方法是借鉴新华富时600成长指数中的有关成长性排名的方法构建的,但构建

  中所选取的指标却是不尽相同的7个指标,包括4个价值因子指标和3个成长因子指标。

  价值因子指标分别是净资产与市值比率(B/P)、每股盈利/每股市价(E/P)、年现金流/

  对按上述步骤筛选出来的股票,行业研究小组会从影响股票所属上市公司未来的成长

  性和持续盈利增长潜力的各个方面进行综合评估,其中“未来两年的预期主营业务收入复

  合增长率 ”以及“未来两年的预期每股收益复合增长率 ”将是研究员评估股票的“成长

  这主要从企业的市场空间、行业景气周期以及行业成长的推动力等方面加以考察,

  (b) 产能:企业可加大投入,不断扩大产能,并有配套的销售能力和市场空间;

  (c) 创新:包括技术创新、产品创新、制度创新和管理创新企业。企业创新投

  (d) 竞争优势:相比竞争对手而言,企业有难以模仿的竞争优势,如在资源、

  (e) 管理:企业内部具有较大的可挖掘潜力,可通过提高管理水平,降低成本;

  (f) 购并:企业内部有潜在发生重组、购并的可能性或机会,重组、购并后可

  本基金对按上述步骤筛选出来的股票将进一步地进行价值评估。针对不同的股票其所

  属行业特点的不同,本基金将采取不同的股票估值模型,同时本基金将立足全球视野,在

  综合考虑股票历史的、国内的、国外的估值水平的基础上,对企业进行相对价值评估,甄

  本基金的债券投资采用久期控制下的主动投资策略,本着风险收益匹配最优、兼顾流

  动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在个券选择上,本基金综合运用利率预期、

  本基金将权证看作是辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金资产增值,有利于加

  本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,同时综合考虑权证定价模

  型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价,主要运用的投资策略为:

  杠杆交易策略、对冲保底组合投资策略、保底套利组合投资策略、买入跨式投资策略、

  本基金的投资主要参照以程进行运作,在有效控制投资风险的前提下,为基金份

  (a)行业研究员通过自身研究以及借助外部研究机构的研究,形成宏观、策略方

  (b)投资决策委员会依照基金经理提供的投资组合书审定投资原则与方向,即确

  (c)金融工程研究员借助公司的《上市公司治理结构综合评估系统》定期或不定期的

  提交上市公司治理结构综合评估的数量化分析报告,同时借助公司的《股票成长性评估系

  (d)行业研究员通过个股的财务评级、所处行业的定位分析、市场和经济分析等

  途径,对上市公司成长性和盈利性以及投资价值的各个方面进行综合评估,自下而上地筛

  选出具有相对完善的公司治理结构和良好成长性的优质上市公司,并以此作为本基金股票

  (e)本基金的行业配置以行业景气预测为基础,结合对产业政策、行业相关特征指标

  和财务指标的分析,对行业进行综合评价,行业研究小组将定期提交行业景气预测报告和

  (f)基金经理及助理依据行业研究小组的投资报告,再结合自己对市场时机的判

  断,确定行业配置比例以及个股权重,构建股票投资组合,再通过Barra Aegis风险管理

  (g)固定收益部与基金经理在充分考虑基金投资的安全性和基金资产的高流动性的前

  (i)金融工程研究员负责对基金持仓的品种进行风险、风险预警以及投资业绩评

  (j)金融工程师定期为投资决策委员会、投资总监、基金经理提供基金业绩评估报告,

  基金经理对于投资决策委员会和风险管理人员认为具有较大风险的投资品种拟定改进方案,

  在合理的市场化利率基准推出等客观情况的影响下,基金管理人可根据投资目标和投

  资策略,确定变更业绩比较基准,此项变更无须召开基金份额持有会,但应及时公告。

  本公司于2008年12月31日公布了《鹏华基金管理有限公司修改旗下部分基金基金合同中

  “业绩比较基准”定义的公告》,自2009年1月1日起,将本基金的业绩比较基准修改为

  沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股

  指数,是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。该指数市场代

  表性强,指数编制方法透明、样本股票调整规则清晰,并可作为今后金融工具创新和发展

  的重要参照指数,因此本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩比较基准。

  中证综合债指数具有以下特征。其一,债券的信用类别覆盖更加全面,该指数的样本

  券除国债、金融债、企以外,还包括央行票据和短期融资券。其二,债券的期限构成

  更加宽泛,该指数的样本券对剩余期限的要求由“1年以上”调整为“1月以上”。该指数

  的久期较全债指数有较大幅度下降,同时样本构成也更加匹配投资者的资产组合。因此,

  如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准

  推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时,本基金可以在报

  本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金,低于股

  基金管理人的董事会及董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同,于2018年10月25日复

  核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记

  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制

  由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不基金一

  定盈利,也不最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人

  本基金基金合同生效以来的投资业绩与同期基准的比较如下表所示(本报告中所列财

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人

  发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的2.5‰的年费率计提。托管费的计算方法如

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人

  发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性

  上述一、基金费用的种类中第3-7项费用,根据有关法规及相应协议,按费用实

  投资者在集中申购期内可以多次申购基金份额,但申购资金一旦交付,撤销申请不予

  接受。本基金份额的发售面值为人民币一元。投资者申购采用全额缴款的申购方式。

  投资者申购需缴纳申购费用。申购费率按申购金额采用比例费率,投资者在一天之内

  申购资金集中申购期间的利息,在基金集中申购期结束后折算成基金份额,归投资者

  所有,其中利息计算以注册登记人的记录为准。对于办理场外集中申购的投资者,申购份

  数的计算以四舍五入的方法保留小数点后两位,由此误差产生的损失或收益归入基金资产。

  本基金申购费用由基金申购人承担,不列入基金财产。本基金申购费用在申购时交纳。

  本基金对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费

  养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成

  的补充养老基金,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金

  单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金

  管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围,并按向中国

  通过基金管理人的直销柜台申购本基金基金份额的养老金客户特定申购费率如下表:

  本基金的申购份额由申购金额扣除申购费用后除以申购申请当日的基金份额净值确定。

  对于办理场内申购的投资者,申购份数的计算采用截尾法保留至整数位,剩余部分对应的

  资金将返回至投资者资金帐户。对于办理场外申购的投资者,申购份数的计算以四舍五入

  本基金已于2007年7月18日开通转换业务,根据中国证券监督管理委员会《式

  证券投资基金费用管理》的最新相关,具体转换费率和相关业务规则的最新

  本基金的赎回金额由赎回份额乘以赎回申请当日的基金份额净值扣除赎回费用后确定。

  赎回金额计量单位为人民币元,赎回金额保留到小数点后两位,小数点后第三位四舍五入,

  赎回费用由赎回申请人承担,本基金对持续持有期少于7日的投资者收取的赎回费全

  额计入基金财产,对持续持有期不少于7日的投资者收取的赎回费的25%归入相关基金资

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

  3、基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费

  基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金

  调高基金管理费率、基金托管费率等费率,须召开基金份额持有会审议;调低基

  基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一种指定和基金管理人网站

  本基金管理人根据《中华人民国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运

  作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及

  其它有关法律法规的,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金管

  1、在“重要提示”部分明确了更新招募说明书内容的截止日期、有关财务数据的截止